元宇宙产业链：A股概念标的全梳理

国际巨头的布局在底层架构、后端基建、前端设备和人工智能等前沿技术更具优势，而国内市场在内容与场景应用方面具有数据、内容创新和互联网社区优势，或可实现弯道超车。而在前端设备产业链中的零部件供应商，和可提供基础设施和底层技术支撑的科技股，也有业绩成长的逻辑支撑。

2021年10月28日至2022年1月7日期间，受Meta更名事件的触发、元宇宙产业委员会名单陆续公布的进一步推动，A股元宇宙迎来了一波出圈的炒作周期。回溯此期间涨幅，热度最高的是“内容与场景应用”和“底层架构”中的NFT/区块链概念股，所关注标的的平均涨幅分别高达47.83%和41.62%，其中涉及虚拟人和数字展示的概念股涨幅高达62.1%。反观已有较强业绩基础和明晰发展路径的企业，涨幅反而远远落后。可见当下的元宇宙投资路径仍以概念和风口情绪为主，长线投资逻辑尚需持续关注。

 

中国移动通信联合会元宇宙产业委员会的上市公司成员名单及个股介绍（共25家）：

蓝色光标：虚拟人营销龙头、品牌数字化营销、出海业务、数字营销科技

 

 

布局虚拟直播、虚拟形象和虚拟空间三大板块。成立“蓝色宇宙数字科技”全资子公司，专注布局元宇宙业务。

 

 

1）与阿里达摩院合作，打造7x24小时虚拟智能直播间；2）为知名品牌打造虚拟形象IP；3）推出自有知识产权的国风创意复现型虚拟人“苏小妹”和超写实虚拟音乐人“K”。苏小妹登上22年北京台春晚与歌手同台演出，并发布了NFT数字藏品和盲盒活动；4）与百度希壤合作，成为希壤虚拟空间内“全行业营销场景代理”及汽车行业独家营销代理。并在希壤空间建造蓝色光标专属建筑，作为元宇宙营销标杆示范基地。3月30日，旗下“蓝宇宙”正式落地百度希壤，成为国内首个“元宇宙营销空间”。5）上线“分身有术”数字人驱动平台SaaS产品，可通过20分钟视频即生成真人数字分身。

 

 

中青宝：

 

 

计划推出元宇宙模拟经营类游戏《酿酒大师》，将玩家内心世界映射到虚拟世界，化身百年前的酒厂管理者，可通过VR、AR技术沉浸式酿酒，“亲酿”的酒不仅可在现实世界中提取，还将通过NFT认证，可进行数字资产交易和拍卖。与金沙古酒共同打造“区块链 智能酒厂”项目，通过IoT物联网技术、云计算、视频图像分析、区块链溯源等提升企业效率，与华为在IDC数据中心上合作。

 

 

风语筑：“城市元宇宙”、数字化空间展示

 

 

与多个地方市政项目达成战略合作协议，深入元宇宙文旅创新应用。与上海数字产城融合造城计划达成战略合作，计划将数字江海打造成为具有全新数字化特征的孪生城市。

 

 

主营文化及品牌数字化体验空间（60.55%）、城市数字化体验空间（37.91%）、数字化产品等，提供数字化创意设计和沉浸式体验。同时在元宇宙泛娱乐领域开展业务探索与合作，探索线下泛娱乐体验行业的“元宇宙+”商业模式，如数字剧本杀、密室逃脱及沉浸式光影IP展览等。

 

 

华扬联众：数字营销、数字货币、元宇宙数字内容

 

 

与著名虚拟人Ayayi的创制方燃麦科技和喜悦娱乐战略合作，拟设立合资公司探索元宇宙数字内容，布局数字虚拟IP和数字商业化。与数字技术合作伙伴推出虚拟形象“Aimee”，并尝试了Dior大秀中景甜和Angelababy的数字化形象，以及洛天依的数字化尝试。北京2022年冬奥会和冬残奥会官方传播独家代理商。与工行签署“数字人民币封闭实验框架协议”，加速场景建设和用户推广。

 

 

平治信息：

 

 

为电信运营商提供宽带网络终端、IoT泛智能终端等设备，是三大运营商的重要供应商之一，紧密的合作关系为元宇宙业务合作与拓展建立优势基础。拥有自有VR眼镜品牌，已完成中国移动的入库。

 

 

成文元宇宙产业委员会首批成员及副主任委员。与中国移动、云端机器人运营商达闼机器人签订VR协议，共建机器人元宇宙生态，并联合发布了一款“机器人元宇宙”产品—“海元世界HARIX Word”。与联通、新华网签署战略合作协议，计划成立元宇宙联合实验室。

 

 

天下秀：红人营销、虚拟社交3D生活社区“虹宇宙”

 

 

专注红人新经济，基于WEIQ红人营销平台，帮助实现私域流量商业变现。有注册红人账户近两百万、入驻的MCN机构近万家。2020年8月借壳上市。

 

 

2021年10月上线了基于区块链技术的3D虚拟社交元宇宙产品Honnverse（虹宇宙），并提供数字房产和周边数字藏品，联合全球社交红人打造沉浸式虚拟生活社区。虚拟红人动漫IP“鱼太闲”已落户虹宇宙。将开放内容创作及去中心化的经济体系，提升创作者的内容创作和收入实现效率，探索红人经济的全新应用场景。

 

 

旗下自媒体数字藏品工具集——“TopHolder头号藏家”与微博达成战略合作，将作为微博数字藏品官方服务商、微博内唯一的数字藏品发行平台全面上线，支撑微博数字藏品业务发展。

 

 

元隆雅图：

 

 

北京2022年冬奥会特许零售商和特许生产商中的唯一上市公司。致力于成为“礼品元宇宙的定义者”，探索元宇宙在数字礼品、全新消费场景中的商业化应用。

 

 

成立全资子公司元隆宇宙，发布“神兽和五常”NFT数字藏品，并以五粮液“八方来和”文化酒作为盲盒奖品，联动芒果智娱、树图区块链研究所在芒果广场开展数字藏品展亮相。

 

 

中文在线：

 

 

拥有数字内容资源超460万种，驻站作者390万人；与600余家版权机构合作，签约知名作家、畅销书作者2,000余位。具有数字内容和版权IP优势，可衍生游戏、动漫、音视频等数字内容，发展沉浸式互动阅读。并结合区块链技术在版权保护领域的经验，布局NFT虚拟资产领域。与“两点十分”公司签订虚拟人联合开发协议，结合二者在数字内容IP和CG技术、虚拟数字人系统的优势。

 

 

浙文互联：

 

 

推出国风虚拟人IP“君若锦”。拟定增募投AI智能营销系统项目、直播及短视频智慧营销生态平台项目，并围绕虚拟数字人领域进行技术研发，尝试虚拟人实时交互技术落地，还将打造KOL和自运营账号等新媒体业务。公司实控人为浙江省财政厅。

 

 

德艺文创：

 

 

创意家居。计划借助VR等技术为客户带来沉浸式采购体验。探索动漫IP形象与虚拟现实技术的融合与商业开发。但目前暂无任何实际业务涉及元宇宙。

 

 

汤姆猫：

 

 

依托“会说话的汤姆猫”、狗狗本、安吉拉等多个流量IP，发行精品游戏、智能玩具等衍生品。拥有庞大的用户基数（且偏低龄化），具备依托IP流量向元宇宙社交和虚拟互动产品转型的“原住民”用户基础。

 

 

通过AR技术在实景中呈现汤姆猫的虚拟形象；在半开放式休闲养成品类游戏《汤姆猫总动员》中加入沙盒游戏玩法。探索跨平台联网游戏，提供沉浸式体验。已成立元宇宙方向专项工作组。

 

 

万兴科技：数字创意软件，赋能创作者经济

 

 

提供多种数字创意软件，包括视频（54.55%）和绘图创意软件（10.09%），为创作者提供高效创新的创作工具。投资多家视频算法、交互式3D云平台、音视频云生产的公司，探索3D模型设计与渲染、动捕AI和网络形象生成等技术，加强AR/VR技术布局，率先实现“数字虚拟人”及相关算法技术的落地应用，将进一步赋能泛知识类创作者经济。

 

 

旗下视频演示神器万兴录演已上线“虚拟人”功能，实现从真人演示到虚拟数字人演示的技术跨越。与视觉中国等原创素材公司共享海量素材资源。

 

 

拓尔思：自然语言处理、语义智能、虚拟人

 

 

国内领先的人工智能和大数据技术服务商，以自然语言处理为核心的语义智能技术领导厂商。基于自然语言处理（NLP）和知识图谱、音视频分析、深度学习等技术，自主研发的虚拟人小思，可应用于AI主播、政企各领域智能问答和客服。

 

 

山水比德：

 

 

利用自身从事园林景观设计的主营优势，与其他企业合作元宇宙文旅、主题乐园等空间沉浸体验项目，拓展景观空间数字化建设和数实互娱等技术产品。

 

 

成立元宇宙事业部。与童话爸爸、华付信息战略合作，设计规划深圳“冒险小王子元宇宙主题乐园”，将开放世界游戏的虚拟身份玩法有机结合，在实体空间以剧情体验推动线下沉浸，同步搭建线上虚拟世界，依靠《冒险小王子》IP，结合AR、VR和全息投影技术，打造沉浸式游乐体验。

 

 

天地在线：

 

 

发布首个虚拟人IP “元启”。与UME影城达成战略合作，将共同打造虚拟交互沉浸式“元宇宙影城”。打造北京“环游天地巨幕飞行影院”，实现裸眼全感官虚拟实境。近期推出“无限盒子（infinite box）”，布局虚拟数字内容服务领域。其包含大陆和海岛两大区域和三大空间场景，与品牌商家探索数智化商业运营。

 

 

引力传媒：

 

 

拟以5000万元投资设立全资子公司，重点布局XR技术商业化应用、数字人和虚拟IP等。已签约“聆秋”、“沐汐”数字人，主要将通过品牌商业代言、IP授权周边、直播带货等进行变现，但目前流量较小，存在较大不确定性。自主孵化网红达人，布局MCN和电商营销。与国内头部虚拟科技公司平台签署“超写实、高精度数字人”战略合作协议，将在虚拟人领域开展全面合作，携手组建元宇宙社交AI战略联盟。

 

 

铜牛信息：

 

 

拥有自建数据中心（IDC）与自主搭建的云计算平台资源，可为元宇宙相关公司提供数据的存储、云计算等技术服务。公司产品之一的数字孪生台区可应用于构建能源电力设备的数字孪生模型，将物理实体设备的实时状态信息在虚拟数字空间精准映射，实现台区状态的全景可视化。

 

 

盛天网络：

 

 

早年主营网吧管理业务，在全国网吧市占率超过30%。后逐步探索电竞、VR、云游戏、云计算等领域，2019年并购天戏互娱，切入全球游戏IP运营。

 

 

依托网吧算力池布局云游戏，提出GAME+战略，发布自研云计算平台“盛天云”和“云机房”、“随乐游”等云游戏方案，整合边缘算力点和GPU等资源的集中管理，为云游戏和元宇宙提供算力支持。计划精选线下网吧，开辟元宇宙体验专区，利用市占率优势将线下玩家转化为元宇宙种子用户。

 

 

首都在线：

 

 

主营数据中心（IDC）和云计算服务，提供网络及边缘计算，“东数西算”概念股。公司的CDS首云异构算力平台，主要面向以GPU算力为主的业务场景，既包括以深度学习、AI计算、超算为主的算力业务，也覆盖了以影视渲染、实时渲染、云游戏、XR等视觉计算需求。首都在线可为AR提供云计算和网络服务，并在云渲染沉浸式场景技术方面已建立研发团队。

 

 

奥雅设计：

 

 

拟战略控股绽放科技，建设“奥雅绽放数字艺术馆”，探索元宇宙六大支撑技术中的“交互技术”。通过全息影像、XR设备及传感技术等，实现数字视觉交互艺术的虚实场景融合，打造全沉浸元宇宙空间体验场景。

 

 

恺英网络：

 

 

早期页游厂商转型手游，移动游戏占比逐年提升至近八成。传奇类游戏产品积淀较深。在新游戏中钻研精致渲染和沉浸体验，获“3D游戏渲染引擎方法”等发明专利。公司投资了国内VR硬件厂商乐相科技、大朋VR等。

 

 

产业委员会目前的上市公司名单中，多为小市值、新概念、偏内容与场景应用领域的细分领域企业。我们遵循元宇宙的六大布局路径，将其他A股相关的概念股梳理如下，仅供后续关注作参考：

 

 

（一）内容与场景应用：

丝路视觉：CG技术数字视觉、城市数字孪生、云渲染

 

 

起步于建筑设计领域。以CG技术结合空间构筑技术，构建沉浸交互展示场景。具备向全息成像、XR技术推进的研发基础。在智慧教育培训领域，已开发针对中职和高职的职业“新能源汽车虚仿”VR/AR实训产品，并推出了针对中学理化生的虚拟仿真实验室“智慧宫”系列产品。CG技术可支持虚拟数字人的制作。

 

 

2021年发行可转债募集资金，投入视觉云计算中心：采集积累城市孪生数字资产库，应用于智慧城市；开发云渲染平台；积累CG数字资产。

 

 

易尚展示：3D扫描成像、虚拟展示技术

 

 

子公司易尚空间致力于打造3D数字资产平台。研发全方位3D扫描设备，拥有基于机构光扫描、双目视觉为原理的3D快速扫描及彩色3D模型快速重建技术。

 

 

「数字虚拟人、数字营销：

 

 

虚拟人是元宇宙中个体的身份象征，通过动作捕捉、Live2D、3D、场景渲染和智能语音交互等技术，可打造虚拟偶像、虚拟分身、虚拟智能助手等。随着虚拟人“柳叶熙”在抖音出道一夜涨粉百万，“超写实数字人”Ayayi入职阿里成为天猫超级品牌日的主理人，虚拟人正成为炙手可热的元宇宙风口，迅速入驻电商直播和自媒体流量平台。目前虚拟人相关产业已突破千亿元，预计2030年国内产业规模或达3千亿左右。」

 

 

科大讯飞：虚拟人+人工智能龙头

 

 

深耕智能语音和人工智能产品研发与应用，2014启动“讯飞超脑”计划，向智慧城市/教育/政法/医疗/服务等多领域拓展，构筑人工智能产业生态。利用AI算法算力优势，布局元宇宙虚拟人主播，推出虚拟人交互平台，可在一分钟内生成虚拟人形象。有望成为广电总局首批持牌虚拟人合作伙伴。

 

 

捷成股份：数字人、虚拟IP，在实时数字人和快速动画制作领域处于领先水平。签约明星虚拟IP形象，探索新创收模式。

 

 

（风语筑、蓝色光标、浙文互联、华扬联众、奥雅设计：产业委员会名单中已介绍）

佳创视讯：

 

 

1.研发推广180度摄像头和高清VR直播体验，应用场景主要为赛事直播和主播直播。2. 研制短焦VR眼镜+VR伴侣（分体主机），将分离式电池与控制器融合一体，便携易用，可以较低价格快速普及。3. 整合子公司VR内容、播控运营平台，开拓与中国移动等内容合作运营，提供VR企业应用定制化服务。

 

 

芒果超媒：

 

 

获中国移动增资成为第二大股东。通过5G/VR制播、虚拟主持人等技术，为线上娱乐内容带来新体验，同时线下实景沉浸娱乐体验馆MCITY进入上海，未来将同步打造VR线下体验品牌。

 

 

「元宇宙概念的应用场景中，游戏是目前最好的载体，游戏世界里开放的UCG内 容生产模式，为元宇宙的多样性、社交和文明的模式提供了一个方向。」

 

 

凯撒文化：

 

 

公司称正在研发代号为“动物星球”的游戏，“背景环境按照元宇宙模式设计，具备时间、环境、生态三大维度要素，还引入了NFT技术”，玩家在游戏中创造的每个生物都具备唯一性和不可拆分性，“是独一无二的代币”。与线下大空间移动VR平台“沉浸世界”战略合作，积极布局AR/VR和人工智能领域。

 

 

昆仑万维：Opera Gaming游戏生态社区+StarMaker音乐社交

 

 

2016收购全球知名浏览器Opera，转向海外新兴市场。通过Opera收购游戏引擎公司GameMaker，打造游戏浏览器兼UGC游戏社区Opera GX（已有逾千万用户），建立起Opera Gaming平台，切入元宇宙赛道。同时在东南亚和非洲等新兴市场复刻中国互联网红利时代的产品，打造类似今日头条的应用Opera News；收购并技术改造StarMaker为音乐社交软件，在多个新兴市场音乐应用畅销榜排名前三。

 

 

三七互娱：

 

 

投资加拿大VR内容研发商Archiact，布局内容生态；投资英国光学模组供应商 WaveOptics（AR眼镜的光波导和光引擎）、“AR智能眼镜”新兴企业影目科技(INMO)，布局消费级AR头戴设备终端；参投美国全息波导厂商Digilens的D轮融资（在玻璃上实现AR效果）。结合自身游戏主业的优势，探索 VR/AR + 游戏/教育/社交 的多角度元宇宙应用场景。

 

 

华立科技：

 

 

游戏游艺设备产品中的模拟体验类产品涉及VR，但占比较低。在竞速类产品《火线狂飙 VR》上通过 VR 眼镜增强体感，在《机甲变身 GO》中通过 AR 虚拟技术打造沉浸式交互体验，在《舞萌 DX》中通过 5G 技术降低时延以提高设备互动性。设备产品涉及 AR/VR、5G 技术的收入约1.24亿元，占设备产品销售的四成左右，同比增长 34.03%。

 

 

世纪华通：Roblox平台元宇宙游戏《LiveTopia》

 

 

腾讯为其第二大股东，战略合作云计算数据中心、游戏发行运营等。公司旗下自研的元宇宙游戏《LiveTopia》登陆Roblox平台，月活跃用户已超4000万，累计访问突破6.2亿次，Roblox用户数超一亿，成为国内第一的元宇宙游戏。公司称计划打造《传奇》元宇宙社区。

 

 

宝通科技：哈视奇控股股东、战略投资一隅千象

 

 

今年1月再次增资北京哈视奇，成为控股股东。哈视奇是全国领先的VR/AR内容研发商，旗下有10余款VR游戏如《奇幻滑雪3》等，是华为VR生态优质合作伙伴，并在ToB端完成多个VR/AR商业应用。宝通科技通过哈视奇进行井下数字矿山内容制作，又战略投资杭州一隅千象，在裸眼3D呈现、远程交互和数字孪生在工业场景下的应用领域进行合作探索，联合定制全球首发工业混合现实产品SPACE1，进军智慧矿山和工业智能领域。并宣布联合打造了全球首个裸眼沉浸游戏世界《终末元宇宙》。

 

 

（二）底层架构：数字孪生、区块链、NFT、创作工具/引擎

 

视觉中国：

深耕视觉内容行业20年，提供4亿张图片、3,000万条视频和35万首音乐等可销售的各类素材，是全球最大的同类数字内容平台之一。拥有海量数据，包括300万的结构化标签库和垂类知识图谱，及超2200万用户产生的数十亿用户行为动态数据，为公司构建数字资产平台提供优势基础。

 

 

收购Corbis Motion、全球知名摄影社区500px平台，独家代理Getty Images等图片资源。建立500pxPlus高端视频平台、引入音乐素材库Epidemic的音乐资源等，加强音视频领域布局。将推出NFT数字艺术交易平台，借助NFT技术对500px社区进行区块链升级改造，计划打造全球领先的基于区块链的视觉数字艺术创意社区。

 

 

天舟文化：

 

 

1. 参股天河文链，从事以区块链技术为支撑的存证确权等业务。利用 NFT 实现作品入驻、版权确权和流通，以及数字资产竞拍，平台存证量达 80 万件。2. 旗下公司联合华为云发布“5G云游戏互动直播解决方案“，推出”速启云游戏平台“。3. 积极探索虚拟人偶像，拥有4位虚拟主播，其中人气最高的全平台粉丝八百万，还有虚拟主播在B站出道并已获得收益。

 

 

智度股份：

 

 

成立区块链研究院。自主研发全球首创的“基于VRF的R-PoS共识算法”、“随机动态分片技术”等核心技术，提升区块链性能。与建设银行、浦发银行等金融机构达成业务合作，为中小企业提供低成本的区块链供应链科技金融服务。

 

 

公司投资的国光电器为Meta的VR产品生产声学模组，合作推出元宇宙艺术社区”Meta彼岸“，可提供艺术策展和发行艺术品NFT的功能。

 

 

安妮股份：

 

 

旗下数字版权服务平台利用区块链技术，提供数字版权确权存证服务，并通过爬虫技术和海量内容数据库，进行AI自动比对和监测，促进维权服务。近期成为首批通过国家标准测试的区块链系统企业。与FISCO BCOS开源社区一同共建区块链开源生态，助力技术落地应用。

 

 

数码视讯：

 

 

拥有业内最为领先的8KAVS3编码技术；可提供超高清视频高倍率无损压缩及编解码为核心的底层基础技术，为元宇宙应用提供基础；发布音乐公益NFT藏品。

 

 

超图软件：打通三维GIS和全球顶尖游戏开发引擎，实现元宇宙地理空间映射

 

 

国产GIS软件龙头，自主研发的SuperMap GIS是支撑国家数字空间信息基础设施建设的大型GIS平台软件，稳居全球市场份额第三、亚洲市场第一。三维GIS可实现地理空间映射，为构建元宇宙的虚拟孪生世界提供技术底座。

 

 

1. 2017年就已支持Oculus Rift和HTC Vive 的VR头盔设备，实现三维GIS的沉浸式体验。并在 2020 年底的SuperMap 正式发布了超图三维GIS 游戏引擎开发平台标准版，“将三维 GIS 的数据可视化、数据处理和数据分析能力扩展至全球顶尖三维游戏引擎 Unreal Engine 和 Unity 中。除了可在游戏引擎中实时动态加载三维空间数据外，还可实现三维空间分析和空间查询能力”。

 

 

2. 今年中标首个元宇宙相关项目--福厦机场VR项目，为福厦机场室内外GIS数据进行三维仿真和场景效果还原搭建，开发沉浸式体验系统，提供场景编辑和VR端720度自由漫游等功能。

 

 

3. 2020年发布了空间区块链产品（SuperMap iObjects for Blockchain），提供防篡改空间数据的上链、分析、展现等功能。

 

 

（三）前端设备：VR/AR产业链

「根据IDC预测数据，2021-2025年间，全球VR虚拟现实产品出货量有望达到约41.4%的年均增速，AR增强现实产品出货量有望达到约138%的年均增速。2020 年中国市场在 VR/AR 领域支出为 64.81 亿美元(约 413 亿元人民币)，约占全球市场份额 54%，较疫情前显著增加。预计到 2024 年中国市场支出规模达到 264.8 亿 美元，占全球比重达 36%，复合增长率为 47.1%。

 

 

当前，Meta的Oculus仍占市场主导，2022年出货份额预计为76%，而其他VR/AR厂商品牌如苹果、索尼、Pico（字节跳动）和国产VR设备也为科技板块和消费电子产业链带来可增长的业务机会。」

蓝特光学：

 

 

公司产品体系以光学棱镜、玻璃非球面透镜、玻璃晶圆及汽车后视镜等为主，应用于智能手机、VR/AR 等。已成功研制出中大尺寸超薄晶圆加工技术，成为全球少数几家具备折射率 2.0、12 英寸的玻璃晶圆量产能力的企业（用于 AR 领域）。

 

 

歌尔股份：

 

 

消费电子龙头，技术涉及VR&AR光学器件及模组、声学和光学零部件等，提供非球面透镜、菲涅尔透镜、衍射光学元器件等多种 VR 光学器件，为Oculus、Pico、索尼等多个主流VR品牌硬件代工。占据全球中高端VR头显70%的市场份额，并率先引进世界领先的12英寸纳米压印生产线，打造全球领先的VR/AR高端光学零组件产业基地。

 

 

2020年募集资金拟投入十亿于年产350万套的VR虚拟现实项目和年产500万片的相关精密光学镜片及模组产品。2021Q3营收合计302.88亿，同比增长94.49%，其中“智能硬件”产品销售大幅增长210.83%，受益于VR虚拟现实、智能可穿戴和智能无线耳机等产品销售收入和盈利能力大幅增长。

 

 

长信科技：

 

 

为Meta提供最新款VR Quest2显示模组，并在此基础上加快研发搭载MicroLED的高世代VR头显模组。

 

 

联创电子：光学镜头领先技术

 

 

全球最大的全景相机影像模组的供应商。布局VR/AR光学光电领域，拥有成熟的关键的核心技术比如几何光波导、衍射光波导及超薄镜头等。与国际知名公司Magic Leap、Meta有镜头产品供货与合作。

 

 

水晶光电：

 

 

是国内唯一能够量产吸收反射复合型滤光片的厂商，能使摄像头成像效果更加清晰。布局研发AR/VR新型显示技术，旗下晶景光电已研发出相关零配件，将向设计厂商供货。

 

 

AR视频眼镜产品定位为未来手机屏幕的延伸或替代。水晶光电布局反射光波导、衍射光波导和 Birdbath三条技术路径。2016年投资以色列AR光学显示方案厂商Lumus，布局可穿透式视频眼镜器件。2018年与德国肖特成立子公司晶特光学，布局AR成像模组多路径技术。

 

 

兆威机电：解决对焦和视觉辐辏调解冲突

 

 

对VR头显的电机齿轮箱做了升级设计，通过微型对焦电机的往复直线运动进行动态变焦的行星齿轮箱，来控制镜片到屏幕的距离，解决不同消费者佩戴VR/AR设备时，望向固定屏幕、固定距离，焦距难以调节的矛盾，以提高 VR/AR 产品轻薄化，带去更清晰、舒适的消费体验。

 

 

利亚德：

 

 

17年收购美国Natural Point公司，获得全球领先的光学动作捕捉技术，可用于虚拟人物的动作捕捉、空间定位和数字化信息采集。设立北京虚拟动点公司，开发国内市场，重点布局影视动画、游戏制作、沉浸式大空间和交互发展、工业模拟仿真、多人协作平台等。全球LED显示龙头，多年蝉联全球市占率第一。与台湾晶元光电设立合资企业，投产全球首家 Micro LED 量产基地。

「近眼显示：关注硅基OLED/Micro LED

 

 

Micro OLED，又称硅基 OLED，是一种新型自发光显示技术。具有自发光、高发光效率、低功耗、高亮度、寿命长、高对比度等优点。目前Micro LED + 光波导的方案与AR 产品设想最贴近，被行业寄予厚望。此外，Micro LED 的响应速度极快（纳秒级别）、能够在超小尺寸下实现超高分辨率、设计结构简洁等特点，使其成为 AR/VR 设备未来的最优屏幕选择。」

 

 

三安光电：

 

 

化合物半导体龙头，全面布局Mini/Micro LED，已实现批量供应三星，成为其首要供应商。2021年定增预案显示，拟投入120亿于Mini/Micro显示产业化项目。

 

 

京东方A：

 

 

已建成8英寸硅基OLED产线，并投资兴建全球规模最大的12英寸硅基OLED产线，产品定位在超高PPI（像素密度）的VR AR显示技术，多种尺寸规格的硅基OLED产品正在开发中。

 

川大智胜：

 

 

在图像虚拟仿真技术领域，其三维人脸识别技术可用于虚拟建模。头像建模精度较高，成功开发全球首创的三维全脸照相机。其获奖技术成果可实现“裸眼3D呈现”和“裸眼沉浸感”，并在此基础上探索虚实交互技术。在公司园区开始建设展示面积超7000平米的“七重空间体验中心”。

 

 

长盈精密：

 

 

主营电子连接器及消费类电子精密结构件及模组、机器人及工业互联网等。苹果零部件供应商。在AR/VR领域已与“核心客户”建立长期战略合作关系。

 

 

欧菲光：

 

 

以光学方向为主的VR/AR透镜和模组。投资了国内领先的PC VR头显设备研发生产商—小派科技；参股深圳市虚拟现实技术有限公司，其推出了亚洲首款量产PC类VR头盔3Glasses D1。

 

 

国光电器：

 

 

已切入 AI+IOT（人工智能+物联网）生态圈，包括VR/AR等智能可穿戴类产品。凭借声学优势为M客户生产头戴VR设备的相关声学组件，共同研发AR产品。公开表示有开展VR/AR整机生产的计划。和智度股份合作打造首个艺术元宇宙社区“Meta彼岸”。

 

 

立讯精密：

 

 

通过收购增强机光声电全方位布局，在可穿戴设备组装领域经验丰富，在VR/AR的零部件和整机领域也均有布局。或受益于苹果MR设备。

 

 

思瑞浦：

 

 

全球5G通信设备模拟集成电路供应商。以信号链模拟芯片为主，向电源管理模拟芯片拓展，重点开拓通讯设备、消费电子等领域。

 

 

瑞芯微：业内领先的人工智能芯片

 

 

专注于系统级（SoC）智能应用处理器芯片，如人工智能视觉处理器、智能语音处理器、流媒体处理器等，适用于图像识别、语音识别等，可供客户用于VR类产品开发。积极推进机器视觉和人工智能技术的普及和生态建设，并大量投入新款旗舰产品RK3588的研发，内置高规格核心硬件，可适用于云/边缘计算、VR/AR等。

 

 

韦尔股份：

 

 

市场领先的半导体图像传感器芯片研发。CMOS图像传感器、Camera Cube ChipTM技术以及LCOS等产品均可运用在AR/VR领域，技术储备和研发实力强劲。

中际旭创：

 

 

光模块作为云-边-端高速网络传输的基础，为满足元宇宙下网络带宽的持续增长，将由 400G 向 800G 硅光模块迭代，以实现“低延时、沉浸感”的要求。作为全球主要的光模块供应商之一，中际旭创将在 2021 Q4或 2022Q1陆续进行 800G 产品的批量生产。

 

 

天孚通信：

 

 

光模块产业链上游的光器件占据光模块73%成本。天孚通信主要提供无源和有源器件的封装业务，广泛应用于电信通信、数据通信、物联网等领域。

 

 

新易盛：

 

 

涵盖全系列光通信应用的光模块，市占率处于国内第二梯队。主要产品为点对点光模块、PON光模块及相关组件。已具备批量生产800G光模块的能力，并积极布局硅光模块、相干光模块及更高速率的下一代光模块产品，广泛应用于云计算数据中心、电信通信等领域，或受益于国家推进的一体化大数据中心体系建设。

 

 

太辰光：

 

 

产品以陶瓷插芯、光纤连接器为主，向光纤传感领域拓展，应用于光通信网络及数据中心的建设与维护，或受益于元宇宙所需的5G及数据中心建设。

 

 

（四）后端基建：

中国移动：5G、算力网络等信息基础设施、数字竞技体育

 

 

积极构建以5G、算力网络、智慧中台为重点的新型信息基础设施，后续可提供真实建模与交互、大规模虚拟内容制作体验所需的算力，满足超低时延、超大带宽的需求。布局提升XR虚拟场景沉浸能力、以人为主体的三维建模能力和渲染能力。已打造面向5G冰雪的数智人形象，并以数字竞技体育为主体切入，开展相关算力、能力服务的研究试点。

 

 

中国电信：

 

 

自主研发天翼云关键核心技术，具备自主可控的覆盖IaaS-PaaS-大数据/AI全栈云服务能力，在全球运营商公有云IaaS中排名第一；IDC领域，在网络带宽方面具有显著优势。《新神魔大陆》独家首发中国电信天翼云游戏，实现了免下载、高品质渲染、跨终端、引擎自适应等云游戏特性。

 

 

中兴通讯：5G、云计算、边缘计算、VR

 

 

通过自研芯片助力5G网络建设，在国内累计交付超30万个5G基站，以站点算力引擎为全场景5G行业应用赋能；携手中国电信打造5G云XR商业综合体方案，在全国超过100家商业综合体应用；在IDC数据中心，增强云计算、边缘计算的底层技术能力。

 

 

与中国电信、湖南电信联合推出“新视觉专区”，通过全景VR和3D技术，利用云端渲染，为家庭提供可交互的沉浸式视频体验，包括全景VR走进科幻世界和3D数字博物馆等。

 

 

旗下主打游戏手机的红魔品牌开始布局元宇宙，开发VR相关的硬件和软件技术，尝试引擎算法、动作捕捉、画面识别等技术。

 

 

浪潮信息：人工智能+云计算+边缘计算

 

 

在服务器、AI计算、开放计算领域处于全球领先地位，已形成具有自主知识产权、涵盖高中低端各类型服务器的云计算IaaS层系列产品。2021年Q1浪潮通用服务器全球市占率10.2%，继续保持全球第三，中国市场市占率31.5%；2020年，浪潮AI服务器市占率位居全球第一，在中国连续4年市占率超50%；连续8个季度位居全球公有云基础设施服务器市场份额第一。在物联网与AI的推动下，边缘计算未来将呈现指数级增长，浪潮边缘服务器以32%的市占率居中国市场第一。

 

 

工业富联：

 

 

提供底层支撑的高性能计算芯片和服务器、MR/VR设备金属结构件供应商之一。探索元宇宙在工业领域的多元化应用，以“灯塔工厂”建设方案打造“工业元宇宙”。推进数字化工业进程，以实现智能制造终极形态。注重可视化、准确性和调优性，解决工业场景中的具体问题。工业AR产品可适用于远程故障排除场景，提高协作效率和安全作业。

 

 

中科曙光：云计算、边缘计算、数字孪生

 

 

1.与合作伙伴共同打造面向其他细分领域的数字孪生体。2021年与中国水利水电科学研究院构建“水坝数字孪生体”，在虚拟空间对水坝进行时间、空间、材料、造价多维度仿真，可提前预测水坝能力。2. 具有业界最完整的高性能计算机产品线，拥有支持集群架构和GPU异构云计算的多个产品系列。

 

 

（五）核心生产要素-人工智能：

 

 

「2021年我国人工智能核心产品预计超过1800亿元规模，延伸产业规模将突破7400亿元；AR/VR及虚拟世界是其中最核心赛道。智数平台预测，相关AI+技术支撑产业规模有望在2021年孕育出407亿元的元宇宙业务空间。」

 

（瑞芯微、拓尔思、科大讯飞：上文已介绍）

 

 

全志科技：

 

 

同样专注于SoC智能应用处理器芯片，智能图像识别、智能语音交互等人工智能应用领域已规模量产。2017年推出了首个虚拟现实专用芯片，内置VR专用低延时加速模块和双引擎直驱双屏专用系统，突破性达到全景6K解码播放能力。其专用芯片可对软件系统中的显示流程、渲染流程、图层管理等深度优化，明显提升用户佩戴VR设备的防晕眩沉浸体验。

 

 

附：全产业链标的汇总

 

（元宇宙题材炒作需谨慎，以上信息仅供参考，不作任何投资建议。）

来源：财经领域创作者 东城大司马